가격 패턴
어떤 주가의 패턴이 과거에 반복하여 발생했고, 현시점에서도 다시 발생했을 경우, 과거경험에 비추어 보아 동일 한 변화가 일어날 것이라 예상하는 것으로 주가 모형이라고도 한다.

가격 패턴의 구분
① 반전형 : 주가가 상승 → 하락추세, 혹은 하락 → 상승추세로 변하는 "추세반전" 과정에서 형성되는 주가 모형이다. 형성기간의 거래량을
                보고, "추세반전모형"임을 판단한다. 머리어깨형, 원형모형, 이중 천정·바닥형, 삼중 천정·바닥형, V자형

② 지속형 : 기존의 상승·하락추세가 그대로 이어지는 주가 모형으로 가격 측면에 있어서 주추세의 기울기가 완만하게 조정된다. 수렴과정
                이 진행되는 동안에 거래량이 감소된다. 일정기간 동안 진행되어온 추세가 추가 상승이나 추가 하락을 하기 위해 잠시 쉬는 기
                간이므로 매수·매도 모두 탐색 국면으로 판단한다. 수렴과정에서 탈피할 때는 거래 분출이 강하게 동반된다. 반전형에 비해 단
                기간에 완성된다. 삼각형 모형, 쐐기형, 확대모형, 다이아몬드형, 직사각형 모형, 깃대형, 페넌트형

특정 가격패턴이 "추세반전"으로 바뀔지 "추세강화"로 바뀔지는 패턴 형성 기간, 주가등락폭, 거래량 에 영향을 받는다. 특정 가격 패턴 분석시 반전 아니면 지속형 한가지로 고정시켜서 결론을 내리지 말고 경우에 따라 반전·지속 모형이 됨을 알고 유연하게 대처해야 한다.


머리어께형 : 반전모형의 대표적인 모형으로서 한 개의 머리와 좌우에 두개의 어깨로 이루어진다.

① 머리어께 천정형


세개의 고점(A,C,E)과 두개의 저점(B,D)으로 구성되며, 두개의 저점(B,D)을 이은 수평선을 목선이라 한다. 주가가 세개의 고점을 형성한 뒤 목선을 하향이탈(P1)하면 머리어깨 천정형이 완성되고, 상승에서 하락으로 추세 전환된다.

주가 : 세개의 고점(A,C,E)중에 머리(C )가 가장 높은 고점이 되며 양쪽 어깨 고점(A,E)는 거의 비슷한 높이를 나타낸다.

거래량 : 왼쪽 어깨에서 오른쪽 어깨로 갈수록 감소하는 특징을 보인다.

되돌림 현상 : 목선을 하향 이탈(P1)한 후에 재차 되돌림 반등(P2)이 발생하며 목선(F)에서 저항을 받고 하락 전환된다면 머리어깨 천정형
                   이 완성되고 하락추세로 전환됨을 확인시켜준다.

최소 목표치 : 머리에서 목선까지 거리 h를 이탈(P1)이후 하락 최소 목표치로 본다.


머리어깨 천정형을 형성하고 하락 전환하는 국면을 나타낸 사례로서 왼쪽 어깨에서부터 오른쪽 어깨까지 진행한 뒤 목선을 하향 이탈한 주가가 다시 목선까지 상승하는 되돌림 반등을 보이고 머리어깨 천정형 형성이후 하락 전환하는 과정을 볼 수 있다.

② 머리어께 바닥형


세개의 저점(A,C,E)과 두개의 고점(B,D)으로 구성되며 두개의 고점(B,D)을 이은 수평선을 목선이라 한다. 주가가 세개의 저점을 형성한 뒤 목선을 상향이탈(P1)하면 머리어깨 바닥형이 완성되고 하락에서 상승으로 추세 전환된다.

주가 : 세개의 저점(A,C,E)중에 머리(C )가 가장 낮은 저점이 되며 양쪽 어깨 저점(A,E)은 거의 비슷한 높이를 나타낸다.
 
거래량 : 왼쪽 어깨에서 오른쪽 어깨로 갈수록 접시형 증가세를 보인다. 거래량은 머리부분에서 가장 적고 머리 형성이후 점차 증가하다가
            목선을 상향돌파하면서 급격히 늘어나게 된다.

되돌림 현상 : 목선을 상향 이탈(P1)한 후에 재차 되돌림 반등(P2)이 발생하며 목선(F)에서 지지를 받고 상승 전환된다면 머리어깨 바닥형
                   이 완성되고 상승추세로 전환됨을 확인시켜준다.

최소 목표치 : 머리에서 목선까지 거리 h를 이탈(P1)이후 상승 최소 목표치로 본다.


머리어깨 바닥형을 형성한 후 상승 전환 되는 사례를 나타낸 것이다. 왼쪽 어깨에서 오른쪽 어깨로 이어지는 머리어깨 바닥 모형이 상당기간 진행되다가 목선을 상향돌파하면서 상승 전환되는 과정을 볼 수 있다. 거래량 패턴에 있어서도 접시형 증가 형태를 띠고 있으며 주가가 목선을 돌파한 이후 최소 목표치를 상회하는 상승세가 이어지고 있다.

③ 다중 머리어께형
머리 어깨 모형의 구성 요소가 복잡한 형태로 나타나는 것을" 다중어깨머리 모형"이라고 한다. 단순한 머리어깨모형에 비해 대칭성이 강하게 나타난다.


다중 머리 어깨 천정형으로서 왼쪽 어깨 두개, 머리하나, 오른쪽 어깨 두개로 구성되어 있다. 주가는 목선을 하향 이탈하고 나서 다시 목선까지 되돌림 반등하였다가 저항을 받고 급격히 하락 전환하여 최소 하락 목표치까지 하락 전환되었다.


원형모형
대표적인 추세반전형 모형인 머리어깨 모형이 장기간에 형성되다 보면 구성 요소들이 점차 복잡해져서 다중머리어깨모형으로 발전하고 나아가 더 복잡해지면 목선의 기울기가 활선의 형태를 가진 원형모형으로까지 발전하게 된다. 이와 같이 추세반전형 모형중 원형모형은 장기간에 걸쳐서 완만한 속도로 형성되므로 주가모형의 대칭성이 강하게 나타난다.

① 원형천정형
원형천전형의 초기 단계에서는 매수세가 왕성하여 거래도 활발하고 주가도 상승세를 보인다. 주가가 상승세를 보일수록 매수세는 위축되고 이에 따라 거래량도 감소하는 모습을 보인다. 매수세가 감소하고 매도세와 대등하게 되면 주가는 일정가격에서 횡보양상을 보이게 되며 지루한 주가 움직임에 실망한 투자가들은 매도에 가담하여 수습의 균형이 깨지게 되어 주가도 하락세로 반전한다.

② 원형바닥형 (접시형)
거래량 : 접시형을 완성하면서 상향 돌파시 거래량이 눈에 띄게 증가한다.


주가가 장기간 동안 원형바닥권을 형성하였고 거래량이 급진적으로 증가하면서 상승추세로 전환되고 있다. 일반적으로 원형바닥형의 형성기간이 길수록 상승전환 후의 탄력성이 강하다.


이중 천정·바닥형
이중 천정형(M자형)은 첫번째 고점을 두번째 고점이 돌파하지 못하며 이중 바닥형(W자형) 은 첫번째 저점을 두번째 저점이 돌파하지 못한다.

① 이중 천정형 (쌍봉, M자형)

급등 이후 고점(A)을 형성한 뒤 다시 저점(B)을 형성하고 상승 하였으나 직전고점(A)을 상향 돌파하지 못한채 다시 하락전환하여(C) 직전 저점 지지선을 하향이탈하여(D) 이중천정형(M자형)을 완성한다. 최소 하락 목표치는 최고점(A)에서 이중천정형을 완성한 저점(D)까지의 수직거리를 사용한다.

② 이중 바닥형 (쌍바닥, W자형)

주가가 저점(A)을 형성하고 상승반등을 보이다가 다시 저점을 향해 하락전환(B)을 하였으나 기존 저점(A)를 갱신하지 않고 거래가 증가하면서 상승세(C) 를 나타낸다. 상승세를 보인 주가가 직전 고점(B)을 상향돌파하는 시점에서 이중바닥형이 형성됨을 알 수 있다.


삼중 천정·바닥형
이중 천정형(M자형)에서 고점이 하나 더 형성되어 고점이 세개인 경우 이중 바닥형(W자형)에서 저점이 하나 더 형성되어 저점이 세개인 경우를 말한다.

① 삼중 천정형

첫번째 최고점(A)을 형성한뒤 고점을 두개 더 형성하고(B,C) 직전 저점 지지선을 하향 이탈(D)하게 되면 삼중천정형이 완성된다.

② 삼중 바닥형

세번의 저점(A,B,C)을 형성한 주가가 직전 고점을 상향 돌파하는 시점(D)에서 삼중 바닥형이 완성되고 상승추세전환임을 확인할 수 있다. 최소 상승 목표치를 설정해 보면 상승전환 이후 1차 고점 형성 가격대가 최소 상승 목표치와 거의 일치함을 보인다.


삼각형 모형

① 대칭 삼각형
지속형 패턴으로 주가 변동폭이 점차 축소되어 한점에 수렴해가면서 형성되는 모형으로 두개 이상의 고점이 점진적으로 낮아지고 두 개 이상의 저점이 점진적으로 높아지는 경우 삼각형 모형이 진행되는 것으로 볼 수 있다.



처음에 지수가 상승세를 보이다가 고점(①)과 저점(ⓐ)을 형성한다. 그러나 여기까지는 아직 대칭삼각형 국면으로 진행될지는 예측할 수 없고 그 다음에 고점(②)와 저점(ⓑ)가 형성됨을 보고 난 후에야 "대칭삼각형"으로 진행될 것임을 추측할 수 있다. 저점(ⓑ) 형성 이후부터 주가는 계속 수렴하면서 "대칭삼각형"내에서 고점(③)과 저점(ⓒ)를 형성한다. 이 시기에 거래량를 보면 감소하고 있는데, 여기서 "지속형의 수렴국면에서 거래량 감소" 라는 전형적인 특성을 볼 수 있다. 고점 3개(①,②,③), 저점3개(ⓐ, ⓑ ,ⓒ) 를 형성한 후 수렴국면을 상향돌파하게 된다. 이때에도 거래량이 증가하는 양상을 보여서 상향돌파를 확인시켜준다.(추세강화형의 특징) 삼각형의 밑변을 최소 목표치로 설정했는데 이 최소 목표치 만큼의 길이를 돌파하고 나서 지수가 최소 상승치 목표에서 심한 저항을 받고 하락 전환되는 것을 알수 있다.

② 상향 직각 삼각형
지속모형에 속하며 최소목표치는 삼각형의 밑변길이를 사용한다.



상승국면으로 전환 이후 두개의 고점(①,②)과 두개의 저점(ⓐ,ⓑ)을 이용한 "상승 삼각형"이 형성된 사례이다. 상승삼각형이 형성되는 기간동안에 거래량 감소, 상향돌파시 거래량 급증이라는 지속형의 특징을 보여준다. 상향돌파 이후 1차 고점까지 거리를 보면 삼각형의 밑변으로 예상해본 최소목표치와 거의 흡사함을 알수 있다.

③ 하향 직각 삼각형
수평기울기를 갖고 있는 저점 경계선과 하향기울기를 갖고 잇는 고점경계선으로 구성되고 주가하락을 예고하며 수렴과정이 진행되는 동안에 거래량이 감소한다.



하락추세가 진행되면서 "하락삼각형"을 형성하고 있는 사례이다. 두개의 고점(①,②)과 두개의 저점(ⓐ,ⓑ)으로 하락삼각형을 형성하고 나서 바로 하향이탈하여 주가가 급락한다. 형성된 삼각형의 밑변을 최소목표치로 놓고 볼 때 하향이탈한 주가의 반등전환 시점을 예측해 볼 수 있다.


기타모형

① V자형
하락 추세가 단기간내에 V형으로 급반전하는 V자 바닥형과 상승 추세가 고깔모자형으로 급반전하는 V자 천정형으로 구분된다. 다른 반전모형들의 완만한 주가반전과는 다르게 V자형은 급격한 추세 이탈에 의하여 거의 사전 예고없이 추세가 급반전되는 모형으로 시장분석가들이 판단할 수 있는 시간적 여유가 없어 발생할 당시에는 매우 판단하기 힘들다.


V자 바닥형과 V자 천정형이 한번씩 발생하였다. V자 모형은 차트에서 보듯이 완성되기 전에는 예상하기 힘든 반전모형이다.