2) 자회사가 속한 업계의 현황
- 당사가 소유하고 있는 자회사 주식의 대차대조표상 가액이 자산의 총액의 100분의 10이상인 주요 자회사로는 (주)노루페인트, (주)디에이씨, (주)씨케이가 있으며 이들 자회사들은 모두 도료관련 사업을 주 사업으로 하고 있습니다. 따라서 자회사의 업계현황은 도료업계의 현황으로 통합하여 기재하였습니다.

① 산업의 특성
도료는 타 산업의 중간재로 건설, 철강, 금속, 선박, 자동차, 전기전자 등의 광범위한 마감소재로 사용되어, 제품의 완성도를 높이는 소재로써 전후방 연관효과가 크고 특히, 건설, 자동차, 선박, 철강 등의 전방산업의 영향이 대단히 큰 산업입니다. 도료제품의 특성상 저장성이 낮고, 주요 원료가 수입되므로 제품 수출에 제약이 따르고 있어 주로 내수위주의 산업특성을 가지고 있으며, 생산시설은 품목별로 전문화되어있지 않고 범용 설비만으로 거의 모든 제품의 생산이 가능한 다품종 소량생산체제의 기초 화학 산업으로서 군소업체가 난립한 가운데 대기업 시장지배가 강화되는 추세입니다. 국내도료산업은 선진국으로부터의 기술도입을 통하여 성장하였지만, 현재 건축용 범용 도료의 생산기술은 선진국과 동등한 수준이며, 일부 산업용 특수도료는 기술 제휴 등을 통하여 메이저 도료업체의 기술을 이전받고 있습니다.
② 성장성
국내의 도료산업은 수급 상황이 포화상태에 이르렀으며 주로 내수위주의 매출 구성을 보이고 있어 주요 국내 수요산업인 건설, 자동차, 선박, 전기/전자산업의 영향을 크게 받고 있습니다. 1990년대 중반 이후 도료시장의 급격한 내수 침체로 마이너스 성장을 기록했으며 2000년 부터는 경제에 대한 불안심리가 줄어들면서 생산활동이 활발해지고 소비가 늘어나 기업이 재고물량이 조절되면서 크게 성장하였습니다. 이러한 제조업의 경기회복과 국내 주요 수요산업의 생산량 증가로 국내경기의 회복추세에 맞추어 도료산업의 성장도 회복추세를 이어가고 있습니다. 2009년도의 국내 시장규모는 2조 7천억원으로 예상되며 전년대비 감소추이를 보이고 있으나 저가의 범용성 도료의 수출전략과 해외 현지 생산기지건설을 바탕으로 한 기술진의 활발한 노력 및 기술도입에 의한 고부가가치 제품 비중의 확대 노력으로 현재 도료산업은 큰 성장 가능성을 지니고 있다고 볼 수 있습니다.

③ 경기변동의 특성
국내도료산업은 내수 중심으로 전방산업의 경기변동에 영향을 받고 있습니다. 그리고 건축용도료와 같이 계절적 요인에 의한 계절적 경기순환체계와 전반적인 산업 경기 동향에 따라 순환주기를 갖는 경기변동구조를 가지고 있습니다. 현재 국내도료 수요의 용도별 시장추이는 건축용, 목공용, 제관용 등 범용도료의 수요는 둔화되는 반면, 차량용 도료, 전기전자용 도료, 선박용 도료 등의 생산은 관련 산업의 수요증가와 제품의 다양화로 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. 특히 선박용 도료는 해운시황의 조정 양상과 그 동안의 대규모 발주에 따른 신규 발주 둔화, 원화강세 지속, 후판 등 원자재가 협상 등으로 조선 업황의 둔화가 예상됨에도 불구하고 메이져 공급자 위주로 선별 수주가 가능한 시장환경, 국제 기준 강화에 따른 건조비용 상승 및 선박 대체 수요에 대한 기대감, LNG선 및 해양 플랜트 부문의 수주점유율 상승 등에 힘입어 전체적인 수주 외형은 크게 위축되지 않을 전망입니다. 또한 친환경 제품 구매 의무화 기관이 늘어나고 일반 소비자도 웰빙트렌드의 영향으로 전체 도료시장에서 친환경 제품의 비중도 지속적으로 늘어날 전망입니다. 하지만 친환경 도료생산에 사용되는 원재료의 수입의존도가 높고 일반 도료에 비해 높은 원가코스트에도 불구하고 가격 반영이 쉽지 않은 점은 과제로 남아있습니다.

④ 계절성
도료의 특성상 4계절중 봄, 가을의 판매량이 매우 높으며, 겨울철과 장마철 등 외 부기후 변화에 민감합니다.

⑤ 국내외 시장여건
국내도료업계는 200~300여개의 업체들로 구성되어 있으며, 기업체수에서는 종업원 300인 이하의 중소기업 비중이 95%에 달하고 있으나, 종업원 300인 이상의 대기업은 6개사에 불과하여 시장 점유율면에서는 매출액기준 상위 5개사의 시장 점유율이 약 70%에 이르는 과점체제를 형성하고 있습니다. 또한 환경규제로 인해 친환경과 기능성 도료 등 품질을 요구하는 수요들이 많아지고 있어 국내메이저 생산업체의 시장 지배력이 제고되면서 과점업체의 점유율은 더 높아질 것으로 보입니다. 이러한 상위업체들은 그룹계열 또는 대형 수요처 및 유통망을 안정적으로 확보하고 있으며 조직력, 기술력, 자본력을 기반으로 고부가가치를 얻는 산업용 특수페인트를 중점 생산하고 있습니다. 한편 중하위 업체 역시 친환경 및 특화된 도료분야에 진출이 잇따르고 있으나 대부분 자체 기술력 부족, 자금난과 함께 원료조달에도 애로를 겪고 있으며, 신규 판매처 확보여력의 취약 등과 같은 원인으로 시장 입지가 갈수록 축소될 것으로 예상되어 상위업체들의 시장지배력은 더욱 강화될 것으로 예상됩니다.

3) 자회사의 영업현황
① 노루페인트
㉠ 영업개황
(주)노루페인트는 국내시장 및 해외시장의 공략을 통한 매출을 증대와 변화와 혁신, 사업부제의 책임경영, 공정한 성과평가를 바탕으로 하여 역량을 키워나아갈 것이며 Core Market에 대한 집중투자로 수익성을 제고하고 환경친화적인 기술개발에 매진할 것입니다.

㉡ 시장점유율 등

② (주)디에이씨
                                                                                              [ 단위 : 천원 ]