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차트 공시 기업분석① 기업분석②



기업현황
영업의 개황
당사는 설립 이후 2005년까지 주로 조선기자재로 이용되는 주강품을 생산, 국내 주요 조선사에 판매를 하였으며, 2006년 현재 본사가 위치한 함안에 공장을 신축하여 단조제품의 소재인 탄소강 인고트를 개발, 판매를 시작하였습니다. 이후 생산능력 확충 및 다양한 합금강 인고트를 개발하면서 인고트 생산 전문업체로 거듭나게 되었습니다. 현재 당사는 조선, 풍력 및 플랜트 산업의 소재로 이용되는 인고트를 생산, 납품하는 인고트 사업부문의 매출이 2008년 기준으로 전체 매출의 약 85%, 조선기자재 및 산업기계부품으로 이용되는 주강품 사업부문의 매출이 약 15%를 차지하고 있습니다.

경쟁상황
당사의 주력제품인 탄소강 및 합금강 인고트는 국내 철강 제조업체인 두산중공업, 현대제철, 포스코특수강, 세아베스틸, 한국철강 등에서 주로 생산을 하고 있습니다. 이들 회사의 대부분 주력 생산품은 일반강 종류인 봉ㆍ형강류, 선재류, 판재류, 강관류 등이며, 인고트 제품의 매출비중은 그리 크지 않은 것으로 파악되고 있습니다. 인고트가 특정 제품의 원재료 및 반제품으로 쓰이기 때문에 이들 회사가 생산하는 인고트의 상당부분은 자가소비 또는 계열사에서 소비를 하고 나머지를 국내 단조업체에 판매하는 것으로 알려져 있습니다. 따라서 인고트 수요처인 국내 단조업체들은 상기 업체들에게 충분한 인고트를 조달받기 어려워 부족한 수요량을 일본, 러시아, 유럽 등의 해외에서 인고트를 상당부분 조달하고 있습니다. 그런데 인고트의 경우 제품의 부피가 크고 무게가 무거운 특성 상 단위당 운송비가 높은 수준이기 때문에 수입을 할 때 부대비용이 많이 소요되는 어려움이 있습니다. 당사는 상기 국내 인고트 공급업체에 버금가는 안정된 품질수준과 우수한 가격경쟁력을 바탕으로 상기업체들과 과점시장을 형성하고 있습니다.

시장점유율
당사의 주력제품인 탄소강 및 합금강 인고트는 국내 철강 제조업체인 두산중공업, 현대제철, 포스코특수강, 세아베스틸, 한국철강 등에서 주로 생산을 하고 있으며, 중소기업으로서 인고트를 생산하는 업체는 당사가 유일한 것으로 파악됩니다. 현재 국내 인고트 시장의 규모 및 시장점유율에 대한 공신력 있는 자료는 존재하지 않습니다. 또한 상기 업체들이 생산하는 인고트의 생산량은 파악하기 어려우며, 생산량 중 상당부분은 자가소비 또는 계열사에서 소비를 하고 나머지를 국내 단조업체에 판매하는 것으로 알려져 있어 인고트시장의 규모를 파악하기 어렵습니다. 이에 당사의 시장점유율은 국내 주요 단조업체의 인고트 매입량을 기준으로 당사의 목표시장의 규모를 산출하고 당사의 인고트 매출액을 대입하여 시장점유율을 추정하였습니다.
 
<시장점유율 추정>
(단위: 백만원)
업체명 2006년 2007년 2008년
태웅 150,685 228,675 562,479
평산 83,848 160,673 341,258
현진소재 73,355 124,205 234,995
용현비엠 16,927 41,723 141,007
마이스코 43,510 56,181 104,210
합계: 목표시장 규모 368,325 611,457 1,383,949
당사 인고트 매출액 3,593 37,591 98,022
시장점유율 0.98% 6.15% 7.08%
주) 전자공시시스템에 공시된 각 사의 사업보고서를 인용하였습니다.

상기 자료를 토대로 보면 2008년 현재 당사는 목표시장인 국내 인고트시장의 약 7%를 점유하고 있으며, 당사의 시장점유율은 2006년 1%에서 비약적인 성장을 시현한 것으로 나타납니다. 당사는 이러한 성장세를 지속시키기 위해 기존 제품의 신뢰성을 보다 확보하여 매출처와의 지속적인 유대관계를 유지함과 동시에 보다 다양한 인고트 소재 개발을 통해 고부가가치의 신제품 개발, 다양한 매출처 확보 등을 통해 시장점유율을 점차 확대시킬 계획입니다.

회사의 경쟁우위 요소
(1) 제조 기술
당사의 우수한 제조 기술력은 탄소강부터 고합금강에 이르기까지 모든 제품을 고품질화 하고 고객의 불만을 최소화하여 고객의 신뢰에 적극 대응하고 있습니다. 당사는 10년 이상의 풍부한 제조기술과 20년 이상의 생산 경험을 갖고 있는 숙련된 관리 감독자의 경험, 생산관리 능력을 바탕으로 생산이 까다로운 고합금강의 제조가 가능하며, 고품질이 요구되는 제품인 풍력과 원자력 등 대체에너지산업에 사용되는 소재를 개발, 생산하고 있습니다. 당사는 현재의 지속적인 성장 잠재력에 안주하지 아니하고 고객의 만족도를 한층 높이고자 지금도 기술 개발에 노력하고 있습니다.

(2) 연구개발 조직의 경쟁력
고품질의 제품을 제조할 수 있는 기술의 원동력 중 가장 중요한 부분은 바로 당사의 연구개발 인력입니다. 당사의 핵심 기술 인력들은 대부분 10년~20년 이상 제강업종에서의 근무경력이 있는 베테랑으로서 생산기술은 물론 시장 동향에도 능통한 직원들로 시장에서 요구하는 다양한 제품을 개발, 현재 당사의 제품 라인업을 완성하였습니다. 당사에서는 개발 제품의 품질을 분석하기 위한 시험 장비인 분광 분석기와 가스 분석기, 물리 시험기 및 기타 재료 분석을 위한 각종 분석 장비들을 보유하고 있으며, 그동안 당사의 연구 인력과 산학 협력체(부경대학교)와 기술 교류를 통하여 공동으로 제품을 개발하고 있으며, 그 결과 개발되고 생산된 제품(강종)이 매년 지속적으로 증가하여 품질의 고급화와 생산성 향상 및 매출액 증가에 크게 기여하고 있습니다.

<개발 제품(강종)수>
(단위: 강종 수)
구분 2006년 2007년 2008년 2009년9월 비고
SC 10 24 9 11 -
SCM 3 18 9 14 -
SNCM 2 6 5 7 -

(3) 다변화 시장의 경쟁력
특수강 제조는 장치 산업이므로 초기에 투자된 설비의 규모가 생산 제품의 종류와 품질을 결정하며 이러한 조건은 쉽게 변경하기 어렵습니다. 따라서 최근의 다품종 소량화가 요구되는 시장에서 설비투자 규모가 큰 대기업에서는 시장의 변화에 신속히 대응할 수 없다는 단점을 가지고 있는데 반해서 당사에서는 이러한 틈새시장에서 최소한의 시간과 비용으로 적기에 대응할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있습니다.

자회사의 사업현황
당사의 자회사로는 당사의 주강사업부분(양산공장)이 2008년 1월 물적분할된 에이치디시에스양산㈜이 있으며, 현재 당사의 100% 자회사입니다. 동사는 주강품을 생산, 판매하고 있으며 주요 매출처는 국내 조선사입니다.

[에이치디시에스양산㈜ 주요 재무상황]
(단위: 원)
과     목 2008년(제1기) 2009년(제2기) 3분기
자산총계 11,310,734,804 12,869,612,814
부채총계 5,740,660,427 5,164,103,434
자본금 300,000,000 300,000,000
자본총계 5,570,074,377 7,705,509,380
매출액 22,545,742,439 15,720,866,734
영업이익 2,234,181,979 2,599,785,448
법인세차감전이익 2,284,063,285 2,785,270,452
당기순이익 1,851,769,414 2,135,435,003

신규사업 등의 내용 및 전망
(1) 스테인리스 인고트 사업
스테인리스강은 철에 상당량의 크롬(Cr)을 넣어서 녹이 잘 슬지 않도록 만들어진 강으로 여기에다 필요에 따라 탄소(C), 니켈(Ni), 망간(Mn), 몰리브덴(Mo) 등을 조금씩 포함하고 있는 합금강을 말합니다. 이렇게 하여 만들어진 스테인리스강은 철(Fe)을 주성분으로 하면서도 보통강이 가지고 있지 않는 다양한 우수한 특성을 가지고 있습니다.
◆ 표면이 미려하여 의장성이 뛰어나다.
◆ 내식성이 월등하여 사용 환경의 제약이 적고, 위생적이다.
◆ 가동성이 우수하여 변형이 용이하며 강도가 높아 외부 충격에 강하다.
◆ 내화성 및 내열성이 크다. (고온강도)

상기 특성으로 스테인리스강은 페인팅이나 도금을 하지 않고도 내식성이 우수하여 표면 사상을 다양하게 개발하여 우리생활 주변에서 쉽게 접하는 주방용 기구에서부터 전자제품, 화학 및 중공업, 전 산업분야에까지 그 사용환경에 따라 매우 다양하게 사용되어지고 있습니다. 스테인리스 인고트는 강인성, 내마모성, 내열성, 내식성 등 우수한 성질로 인해 산업의 고도화와 제품의 고급화에 따라 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 있으며, 풍력발전 등 대체에너지 산업의 소재로써 각광을 받고 있는 아이템으로 시장이 크게 확대될 것으로 예상됩니다. 당사는 2008년 하반기 당사의 성장세를 지속시킬 수 있는 신규사업 아이템으로 스테인리스 인고트를 검토하였습니다. 당시 국내에서 단조용 스테인리스 인고트를 생산, 공급하는 제강업체는 포스코특수강, 비앤지스틸 등이고, 국내 수요량 대비 공급량이 크게 부족한 상황이라는 것을 시장조사를 통해 파악하였습니다. 또한 제품의 판매단가도 일반 탄소강 인고트의 몇 배에 이르는 고부가가치의 제품으로 당사의 새로운 성장 동력으로서의 매력이 크게 느껴졌습니다. 이에 당사는 스테인리스 인고트 사업에 진출할 것을 결정하고 2008년 하반기부터 공장동 신축에 착수하였으며, 2009년 9월 완공하여 매출이 발생하기 시작하였습니다. 당사는 고부가가치의 스테인리스 인고트 개발, 생산으로 당사의 매출신장 및 수익성 개선의 효과를 얻음과 동시에 대외 신인도 제고 및 수입대체를 하여 국가경제에도 이바지할 것을 예상합니다.




기업연혁
일 자 내 용
1977.04.01
1988.08.02
1998.05.01
1998.04.00
1998.06.01
1998.10.00
2003.10.01
2005.06.20
2005.06.00
2005.06.00
2006.08.00
2007.05.00
2007.11.12
2009.02.28
2010.02.02
   현대특수주강공업사 설립                                                           
   현대특수강으로 상호변경                                                           
   현대주강산기(주)로 법인전환                                                       
   부산공장 설립                                                                     
   GL(독일), BV(프랑스) 선급공장 승인                                                
   NK(일본선급협회), LR(영국선급협회) 선급공장 승인                                  
   에이치디시에스(주)로 상호변경                                                     
   함안 2공장 설립                                                                   
   DNV(노르웨이선급협회) 선급공장 승인                                               
   KR(한국선급협회) 선급공장승인                                                     
   ABS(미국선급협회)선급 주강 및 인고트 공장승인                                     
   GE 승인 완료                                                                      
   주조 및 단조재료 제조부문과 조선기자재부품 제조부문 분리하여 에이치디시에스양산(주) 설립
   벤처기업 지정                                                                     
   코스닥 상장                                                                       



직급별 초임연봉 (2009년) : 대졸 (4년제) 기준
신입 주임 대리 과장 차장 부장 이사



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