1) 시장의 특성
- 원료용지 제품
당사는 자가 건립한 원료용지회수 점포망을 이용하여 원료용지를 회수하고, 회수한 원료용지 중 일부분은 내부적으로 소비하고 잔여 량은 기타 다른 제지 업체에게 판매하고 있습니다. 이 때문에 주요 고객은 제지공장입니다. 판매지역은 강소, 상해지역을 포함한 장강삼각주에 집중되어 있습니다. 여러 유형 종이를 생산는 제지 기업은 여러 폐지 원자재가 필요하고, 당사는 수집한 혼합 폐지를 분류 포장하여, 여러 기업의 수요에 근거하여 특정한 제지 기업에게 판매합니다.

- 코팅백판지 제품
목표시장은 일반적인 소비품 포장 시장과 공업 제품포장 시장이며, 당사의 제품은 전부 내수이고, 판매 지역은 주로 장강삼각주와 주강 삼각주에 집중되며, 판매 성은 주로 강소성, 절강성, 광동성과 복건성 등이 이에 해당합니다. 당사의 고객은 크게 두 분류로 나뉘고, 그 중 하나가 컬러 인쇄 공장이고 다른 하나는 위탁판매상 입니다. 컬러 인쇄 공장은 일반적으로 인쇄고객의 업무를 담당하며, 인쇄 고객의 요구(규격과 기술 지표)에 따라 여러 제지 기업이 생산한 종이 제품을 선택합니다. 컬러 인쇄 공장은 동사의 코팅백판지 제품을 인쇄 원료로 직접 사용하고, 고객에게 설계, 인쇄, 포장 등 서비스를 제공합니다. 일반적으로 컬러 인쇄 공장은 자신의 고객의 요구에 근거하여 다른 규격의 제품을 회사로부터 분할구매하며, 컬러 인쇄 공장은 주문서에 따라 위탁가공을 진행하여, 일반적으로 원료의 재고는 비교적 적은 편이고, 재고품을 미리 선 구매하지 않습니다. 또 다른 하나는 위탁판매상으로, 일반적으로 제지공장과 컬러 인쇄 공장의 중개인의 역할을 하며, 컬러 인쇄 공장에 종이 제품을 대리 공급함. 여러 지역에 분포되어 회사제품 판매를 대리하며, 회사의 제품은 결국 위탁판매상을 통해 여러 지역의 컬러 인쇄 기업에 판매됩니다. 위탁판매상은 일반적으로 여러 규격의 제품재고를 사전에 준비하여, 컬러 인쇄 기업이 이를 구입하여 사용함. 위탁판매상은 동사에게 회당 발주하는 수량이 비교적 많으며, 정기적으로 구매함으써, 동사는 위탁판매상에 대한 가격을 상대적으로 저렴하게 공급하고 있습니다. 회사는 주요 매출처에게 매년 연초 일년의 주 계약을 체결하고, 고객의 연간 구매 총량을 보증받습니다. 만일 주요매출처가 주 계약에서 약속한 구매량을 초과한 경우, 회사는 일정한 범위 안에서 우대가격을 적용하여 줍니다. 위탁판매상은 한번에 구매하는 수량이 비교적 크기 때문에 일반적인 상황에서 회사가 컬러 인쇄 공장에게 판매하는 동일 규격의 제품가격이 위탁판매상보다 높을 수 있습니다. 컬러 인쇄 공장은 일반적으로 제품의 가격과 품질에 대해 비교적 민감하고, 가격 차이가  크지 않은 상황에서, 위탁판매상은 통상 한 종류 회사 브랜드 제품을 선택합니다. 컬러 인쇄 공장의 인쇄 설비는 매번 다른 성능의 종이에 따라 테스트를 진행해야 인쇄를 할 수 있어 오랫동안 한 종류의 브랜드 제품을 사용하게 됩니다. 동사의 코팅 백판지 제품의 품질이 안정되어있기 때문에 여러 해 동안 강소성의 유면한 브랜드 제품의 포장에 사용되고 있습니다. 이러한 이유로 동사의 컬러 인쇄 공장 고객 대부분은 동사 제품에 대해 비교적 강한 신뢰성 및 의존성을 가지며, 당사는 장기 주문을 안정적으로 보장받을 수 있습니다. 위탁판매상은 일반적으로 가격과 지불 기한에 대해 더욱 민감하며, 동사의 위탁판매상 중 90% 이상은 10년 이상의 장기 협력 관계에 있으며 또한, 회사의 제품의 성능대비가격은 동일 업종에서 비교적 높은 경쟁력이 있음. 이러한 이유로 위탁판매상과 회사 역시 지속적으로 긴밀하고, 안정된 협력을 유지하고 있습니다.

2) 회사 성장과정
- 원료용지 사업

- 코팅백판지 사업

주) 코팅백판지 사업의 양산 시기를 설립기로 함

3）회사의 영업 및 생산
- 원료용지 재생 사업
당사의 경영진은 2007년 하반기부터 원료용지 재생 사업에 진출, 강소성 장인시, 창저우시, 안후이성 허페이 시 상하이 푸둥, 강소성 창러시 등에 7개 회수센터를 설립하였습니다. 생활지역, 슈퍼마켓, 학교, 정부, 개별사업장에서 원료용지를 수거하여 국제 분리 기준에 맞게 분류하고, 사용 가능한 원료용지를 골라 당사의 펄프 설비를 이용하여 재생펄프로 가공한 후 원목펄프를 대신하여 최종 코팅 백판지로 생산 (큰 폭으로 원가 절감)하며, 나머지 원료용지는 주변 지역의 제지기업에 판매하여, 원료용지 가치를 극대화합니다. 7개 회수점에서 매년 70만 톤에 가까운 원료용지를 회수능력을 보유하고 있습니다. 해외 원료용지를 대량 수입하면서 정작 중국 내 원료용지는 충분히 활용되지 못하는 중국 현실 속에서, 자사는 원료용지 재생 사업을 적극적으로 펼쳐, 원료용지 회수를 최대화하고, 원료용지 자원 이용을 극대화하는 환경 사업을 개진해 나가고 있습니다. 이러한 경영모델은 당사의 성장 효과는 물론 환경오염과 국민경제에 가져오는 사회적 손실을 최소화할 수 있습니다.

- 코팅 백판지 사업
당사는 오랜 기간 코팅백판지의 제조기술을 연구하여왔으며, 과거 중국의 코팅 백판지 제품은 대부분을 해외에서 수입되었으며, 중국 국내에서 생산하지 않았기 때문에, 당사는 중국 최초의 고급 코팅 백판지 생산 기업이라 할 수 있습니다. 당사의 현재 생산 및 판매량은 15만 톤에 달하며, 세계일류기업이 제조한 세계 최고의 고급 코팅 백판지 펄프 및 제지 생산라인 2개를 가동중이며, 하나는 1993년 국가경무위원회 비준을 얻어, 1996년 가동하여 연간 5만 톤을 생산 중이고, 두 번째 라인은 2003년 4월 준공하여 2004년 4월부터 가동했고, 연간 생산량 10만 톤에 달함. 판지 생산규모로 강소성 최고의 기업입니다. 회사 전용면적은 133,320㎡에 달하고, 강소성 장인시에 위치하여, 항만과 고속도로가 근접해 있는 등, 우수한 입지조건을 가지고 있습니다. 생산 공장 면적은 50,884.68㎡ 달하며, 장강 수자원을 이용한 전용 용수 공급관을 완비하고 있습니다. 선진적인 설비와 뛰어난 기술력 보우. 핵심 엔진 설비는 오스트리아 VIOTH, 미국 WILL, 핀란드 JYLHARAISIO, 스위스 ABB에서 도입했고, 주변 설비 또한 중국 일류 기업의 제품으로, 동종 업계 최고수준입니다. 전체 사원 수는 약 500 명 이상으로, 그 중 전문대 이상의 학력 100 명 이상, 엔지니어는 80명 이상입니다. 생산, 기술, 마케팅, 경영 인력은 중국 2대 제지전문 대학인 난징임업대학과 서북경공업대학 출신으로, 경력, 기술력, 경영 능력을 갖추고 있습니다. 본사 주력 제품은 250 ~ 450g 회색코팅백판지, 백색코팅백판지, 포커지 등. 담배, 술, 전기, 약품, 식품, 화장품 등 포장이나 카드 제작에 활용됩니다. 중국 코팅 백판지 분야에서, 수입지를 대체할 수 있는 국내 몇 안 되는 기업이며, 특히 화동지역에서 그 명성을 얻고 있습니다. 당사가 소유한 강소성 최대 코팅 백판지 생산라인은 두루마리식이나 평평한 형태의 제품을 생산할 수 있고, 품종이 다양해 응용 범위가 광범위합니다. 자사 제품은 특정 사이즈를 생산할 수 있는 기술로 승부하며, 5개 종류, 2000여 개 규격을 생산함으로써, 품종, 규격에 있어서 모두 고객의 다양한 니즈, 사이즈 요청을 만족시킬 수 있는 동시에 포장 컬러 프린팅 업체의 원가 절감에 도움을 줍니다. 10년 간의 시장 발굴 경험으로, 현재 200여 개의 기업과 안정적이고 확고한 영업관계를 유지하고 있으며, 강소성의 전체 코팅백판지 시장에서 30%이상의 점유율을 보유하고 있습니다. 당사는 상하이, 난징, 창저우, 우시, 쑤저우, 광저우, 샤먼, 정저우 등 대도시에 17여 개 판매망을 구축하고, 전국에 걸친 영업 네트워크를 통해, 많은 고객을 확보하고 있습니다. 전국 대형 포장 프린팅 기업이 주요 고객이며, 국내 굴지의 포장 기업인 푸젠 샤면 젠파(상장기업), 상하이 제룽(상장기업), 상하이 위천, 강소 따쯔란, 쑤저우 위퉁, 쑤저우   둥하오, 우시 와이마우와 장기적 협력 파트너 관계를 유지하고 있습니다. 자사 제품을 포장제로 사용한 기업은 HP, 필립스, 소니, 삼성, 필립스, 야오지 포커카드, 나오바이진, 우량예, 다농, 푸마, 싱광문구등 다양하며, 최근 몇 년 들어 공급보다 수요가 더 많은 상황입니다. 제품 품질, 시장 점유율 등 모든 면에서 업계 선두주장임. 본사의 공업판지 브랜드인 “장잉”은 강소명품사업촉진회와 강소 시장제품품질 감독조사판공실에서 수여한 강소 시장공인명품”상을 수여 받았으며, 1999년 전국 SGS ISO9002 품질체계 인증을 획득함으로써 품질보증체계와 환경 기준의 우수함을 모두 인정 받았습니다.

[그린순환모델]

4) 시장점유율                                                            

                                                                                                   （단위 : %）

자료출처: 제지공업연감, 각 회사의 연도보고에 의하여 작성함

당사는 현재까지 시장 점유율을 점차 높여나가고 있으며, 현재 중국국내 제지시장의 수요변화에 맞춰 제품기술능력을 향상하여 고급제지제품의 생산비율을 증가 시키고 있습니다. 산업 내 같은 제지기업 경쟁자들과 비교하면 당사는 설비, 기술, 원자재 등 측면에 상대적인 우위를 갖추고 있으며, 특히 핵심 생산설비가 국제적으로도 최신식 설비입니다. <중국제지대전>의 통계 데이터에 따라 당사의 코팅백판지의 생산능력은 15만 톤이며 강소성의 시장점유율은 30%에 달하여 장강삼각주 지역에서는 10% 정도를 점유하고 있습니다. 2008년 강소성제지생산량은 930만톤[국가통계국은 숫자는 984만 톤]에 달하며 전년대비 4.1%를 성장하였으며, 2001~2007년 강소성 제지 총생산량 성장률은 18.2%입니다.

[강소성 제지 주요제품 생산량]

주) 백판지 생산량이 증가하지 않은 이유는 생산라인의 생산능력 제한 있기 때문임.

[강소성 제지관련 신규설비 증설 현황]

[강소성 2008년 매출액 Top10 제지 기업]

[강소성 2008년 순이익 Top10 제지 기업]

- 강소성 펄프 생산 관련

[강소성 펄프총사용량은 761 만 톤]

주 : 폐지펄프 생산을 위한 소요 폐지량은 600만 톤

- 환경보호에 관련자료
중국 환경보호국의 공고에 따라 2008년에 배출물 기준 미달로 폐쇄된 제지 공장의 수는 1,100여 개 였습니다.

5）신규사업 등의 내용 및 전망
가) 회사 전략 및 전망
- 원료용지 재생 사업
자사는 IPO를 통하여, 인수합병 및 신규 거점 확보 등의 방식을 통해 폐지회수 네트워크를 확대하고 8개 폐지회수센터(센터 별 회수 처리능력은 10만 톤/년)를 설립할 예정입니다. 기업 경영진은 2010년까지 원료용지 회수, 분류 처리량을 150만 톤까지 늘려, 장강삼각주 지역 30% 이상의 시장을 점유하는 것을 목표로 하고 있습니다. 현재 강소성 원료용지 공급판매 합작사(국유 기업, 강소성 폐기물 회수 네트워크를 보유)와 협력하여, 기존 우수 회수처를 합작사로부터 임대하여 시장 지배력을 빠르게 강화할 예정입니다. 또한 당사는 장강삼각주 지역의 민간 원료용지 회수처를 인수 합병하여, 지배주주, 완전 인수 등 방식으로 단기간 내 생산량을 끌어올릴 것이며, 원료용지자원이 많은 지역을 추가적으로 선별해 회수센터를 늘려 나갈 계획입니다. 또한, 기존 제지 생산라인 증축을 통해, 종이와 펄프 생산과 시장점유율을 확대하고, 원료용지 회수와 연결하여 업/다운스트림 일원화된 산업벨트를 구축할 것 입니다. 경영진은 고급포장재료 수요 및 중국 산업화 확대 추세를 감안, 코팅 백판지 시장이 향후 계속 증가세를 보일 것으로 예측하고. 자원을 집중하여 세분화된 시장에서 선도적인 위치를 지켜나가고, 투자매력을 지닌 급성장 시장에서 점유율을 확대해 나갈 계획입니다.

- 코팅백판지 사업
향후 생산량 증가와 함께 생산 효율을 제고함으로써, 3대 주력제품의 현재와 미래 수요를 만족시키고, 소규모의 경쟁사 인수를 통하여 시장 점유율을 확보해 나갈 예정입니다. 따라서 전략을 요약하면 다음과 같습니다. 첫째, 상장 후 공모자금을 통해 생산능력 20만 톤에 달하는 표백 펄프 생산라인을 구축하여 표백탈묵 펄프 제품을 생산할 계획입니다. 둘째, 연간 생산량 20만 톤에 달하는 백색카드지 생산라인 신축 등 외부에서 조달한 자금규모에 맞게 제지 생산력을 제고하고, 100% 원료용지로 종이 및 펄프 제작을 하는 그린 환경기업으로 거듭날 예정입니다. 셋째, 중소 코팅백판지 제조 기업을 인수 합병하여 시장 점유율 확대해 나갈 계획입니다. 또한, 다음과 같은 방법으로 사업 효율성 강화해 나갈 계획입니다.

1) 오수처리 효율 및 재활용 프로세스 강화, 수자원 소비 절감
2) 원생 목재펄프 대신, 자사 자체 폐지처리시스템으로 수거한 폐지를 이용함으로써, 원자재 원가를 절감
3) 생산 프로세스 및 설비 선진화를 통해, 생산량 증가가 가져오는 병목현상을 최소화 하고, 생산효율과 제품 품질을 제고
4) 공급업체와 협력하여 대체 원료를 개발하여, 생산라인 가동성을 제고, 원가 절감
5) 기업 공법 기술 제고 및 제품 구성 개선으로 원가구조 선진화
6) 기계 가동 시간 줄이면서 단시간 내 목표 생산량과 품질 달성
7) 생산 공법 개선, 수자원 소비량 최소화

마지막으로, 소비품 제조업체와 관계를 강화해 나갈 것 입니다. 이들 선도 기업은 높은 수준의 포장지를 필요로 하며, 이미 HP, 필립스, 소니, 다농과 같은 글로벌 기업의 포장 프린팅 공급 업체들과 협력 합의를 하였습니다. 이들은 포장이 필요한 소비품을 대량으로 생산하기 때문에, 이들 일류 제조업체와 정기 컨설팅 등을 통하여 긴밀한 관계를 유지해 나가면서, 혁신적인 포장 제품을 개발하여 니즈를 만족시켜 나갈 계획입니다.

나) 신규 사업 내용
- 탈묵표백 폐지펄프
100% 폐지로 표백 재생펄프를 생산, 기술적 성능과 품질에 있어서 원목 펄프와 비슷하지만, 생산 원가는 500-1000RMB 낮음. 중국은 매년 원목펄프의 50%이상을 해외에서 수입함. 자사가 생산하게 될 표백 재생펄프는 수입 원목 펄프를 대체할 것 입니다. 경영진은 매년 표백 재생펄프1톤 판매 시 500RMB의 수익을 예상하고 있습니다.

- 백색카드지(아이보리 보드)
백색카드지는 백판지 중 최고급으로, 고급 소비품 포장, 명함, 애니메이션에 이용됨. 국내 일반 업체들은100% 원목 펄프를 원료로 아이보리 보드를 생산하지만, 자사는 탈묵폐지펄프를 이용하여 아이보리 보드를 생산해, 원가는 낮추고 품질은 높일 예정이며, 아이보리 보드 시장은 매년 15%씩 수요가 성장하고 있습니다. 당사는 저 원가 전략으로 성장세가 큰 이 시장에 진출하여 수익구조를 개선할 것임. 아이보리 1톤 판매 시, 800RMB 수익을 예상하고 있습니다.